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Als Renditeobjekte werden Immobilien bezeichnet, die nicht dem Zweck der Eigennutzung durch den Käufer dienen, sondern als Investition zur Vermögensbildung- und Mehrung betrachtet werden. Es handelt sich bei den Objekten um Gebäude, die vom Investor erworben und dann an Dritte vermietet werden. Die Rendite aus der Investition wird dann durch die Mieteinnahmen erzielt, die, sofern das Vorhaben vernünftig geplant ist, die Kosten für den Betrieb und die Finanzierung unter dem Strich übersteigen und dem Eigentümer damit einen Ertrag bieten.

Um die Rendite zu ermitteln, die mit einem bestimmten Objekt erzielt werden kann, müssen zunächst die zu erwartenden Mieteinnahmen festgesetzt werden. Dabei ist eine angemessene Leerstandsquote anzunehmen, die der Lage und der Beschaffenheit der Immobilie ebenso Rechnung trägt wie dem Marktumfeld, das in der Region, in der das Objekt betrieben wird, herrscht. Auf Basis dieser Schätzung kann dann leicht definiert werden, welche Kosten anfallen dürfen, damit die Rendite aus dem Vorhaben einen bestimmten Wert erreichen kann. Die laufenden Betriebskosten, die nicht auf den Mieter umzulegen sind, müssen dabei ebenso berücksichtigt werden wie die Kosten für die Finanzierung durch eine Hypothek. Bei letzterer ist insbesondere der Zinssatz von Bedeutung.

Immobilien, die nicht der Selbstnutzung dienen, werden in Deutschland steuerlich anders behandelt als Eigenheime, die vom Käufer bzw. Bauherren selbst bewohnt werden. Die Kosten für die Zinsen, die an die Bank entrichtet werden, können als Betriebskosten von der Steuer abgesetzt werden. Darüber hinaus kann der Anschaffungswert des Objektes linear abgeschrieben werden, wodurch sich der steuerliche Vorteil zusätzlich erhöht. Die steuerliche Behandlung macht Renditeobjekte insbesondere für Investoren mit einem hohen Einkommensteuersatz interessant. Der im Einzelfall zu erwartende steuerliche Vorteil sollte dabei mithilfe eines Steuerberaters ermittelt werden. Aufgrund der oft sehr langfristigen Finanzierungen sind dabei ggf. das Einkommen und die damit verbundene steuerliche Situation im Ruhestand zu berücksichtigen.

Als Bausparkonto wird ein Konto bezeichnet, das von Bausparkassen intern geführt wird und auf dem sämtliche Zahlungsströme, die im Rahmen eines Bausparvertrages anfallen, verbucht werden. Das Bausparkonto erfasst somit den Eingang der monatlichen oder jährlichen Sparraten, die Gutschrift von staatlichen oder anderen Förderungen wie zum Beispiel der Wohnungsbauprämie oder der Arbeitnehmersparzulage, die Gutschrift der Guthabenzinsen sowie die Auszahlung der Bausparguthaben und – bei Inanspruchnahme durch den Vertragsinhaber – die Auszahlung des Bauspardarlehens sowie den Eingang der dafür zu entrichtenden Tilgungsraten. Bei der Eröffnung wird darüber hinaus die Abschlussgebühr belastet.

Das Bausparkonto gibt Aufschluss über die Vermögenswerte, die im Vertrag enthalten sind und über die Ansprüche, die dem Vertragsinhaber zustehen. In der Regel kann das Konto nicht online über eine Plattform der Bausparkasse eingesehen werden, lediglich bei größeren Banken steht diese Möglichkeit zur Verfügung. Der Vertragsinhaber erhält meist in monatlichen oder vierteljährlichen Abständen einen schriftlichen Kontoauszug per Post nach Hause gesandt und kann sich so über den aktuellen Kontostand informieren.

Zu Beginn des Bausparvertrages ist das Bausparkonto aufgrund der Belastung der Abschlussgebühr in den roten Zahlen, sodass die ersten vom Vertragsinhaber geleisteten Zahlungen ausschließlich der Deckung der Gebühr dienen. Die Gutschrift der Bausparzinsen auf die Guthaben erfolgt in der Regel am letzten Bankarbeitstag einer Abrechnungsperiode. Im ersten Jahr nach Eröffnung des Kontos fallen die Zinsen wegen der Abschlussgebühr und der daraus resultierenden kurzen Zeitspanne, während der das Konto einen positiven Betrag aufweist, sehr gering aus. Sollzinsen für den Zeitraum, in dem das Konto unterdeckt ist, fallen aber nicht an.

Bausparguthaben können unter bestimmten Umständen an Dritte übertragen werden, sodass in diesem Zusammenhang das Bausparkonto dazu dient, den Wert des Vertrages zu ermitteln. Die Darstellung der Zusammensetzung etwaiger Guthaben ist dabei wichtig, da zwar einbezahlte Guthaben und Zinsen auf diese übertragen werden können, staatliche Prämien oder solche des Arbeitgebers allerdings nicht.

Die Bauabnahme bezeichnet die Überprüfung der Bauleistung durch den Bauherren und die Beurteilung im Hinblick auf die ordnungsgemäße Ausführung der vereinbarten Leistungen. Der Bauherr überprüft bei der Abnahme das gesamte Objekt im Detail. Dach, Fassaden, Fenster und Türen werden ebenso kontrolliert wie Wasser- und Stromleitungen sowie das Mauerwerk. Die Bauabnahme ist aufgrund der rechtlichen Konsequenzen von Bedeutung: Wird ein Bauwerk vom Bauherren angenommen, beginnt zu diesem Zeitpunkt die Gewährleistungsfrist. Darüber hinaus entstehen mit der Abnahme, die vollständige Erfüllung der vertraglichen Leistungen durch das mit der Erstellung der Immobilie beauftragte Bauunternehmen dokumentiert, Zahlungsverpflichtungen: Der Bauherr muss die Leistungen des Unternehmens bezahlen.

Die Bauabnahme ist weiterhin für die Wohngebäudeversicherung von Bedeutung. Mit der Fertigstellung eines Objektes beginnt in der Regel der Versicherungsschutz, der bis zu diesem Zeitpunkt auf den Umfang einer Rohgebäudeversicherung begrenzt ist und in fast allen Fällen automatisch und ohne zeitlichen Unterschied in den Schutz der Wohngebäudeversicherung übergeht.

Die Abnahme sollte nicht vom Bauherren allein durchgeführt werden. Die Zuhilfenahme der Dienste eines Sachverständigen ist aus verschiedenen Gründen unbedingt zu empfehlen: Zum einen kann der Sachverständige besser einschätzen, ob die vereinbarten Leistungen tatsächlich ordnungsgemäß ausgeführt worden sind und auch weniger offensichtliche Mängel erkennen, wodurch sich die Wahrscheinlichkeit von später entdeckten Unzulänglichkeiten deutlich reduziert. Zum anderen dient der Sachverständige, der bei der Bauabnahme präsent ist, im Zweifelsfall auch als Zeuge bei eventuell notwendigen gerichtlichen Auseinandersetzungen.

Die Abnahme sollte umfangreich dokumentiert werden. Das Festhalten von Beobachtungen durch schriftliche Notizen ist dabei ebenso empfehlenswert wie die Dokumentation durch Fotos. Insbesondere dann, wenn der Bau nicht vollständig abgenommen wird, sondern dem Bauunternehmen Nachbesserungen aufgetragen werden, sollten diese im Detail beschrieben werden, damit die Durchführung tatsächlich so erfolgt wie gewünscht. In jedem Fall sollte schriftlich festgehalten werden, welche Arbeiten zur vollständigen Abnahme noch durchzuführen sind und in welchem Zeitrahmen die Fertigstellung zu erfolgen hat.

Als Festhypothek werden endfällig zu tilgende Darlehen bezeichnet. Die Kredite werden nicht, wie sonst in den meisten Fällen üblich, durch gleich hohe monatliche Raten (so genannte Annuitäten) getilgt, sondern am Ende der Laufzeit in einer Summe zurückgezahlt. Während der Laufzeit entrichtet der Kreditnehmer an die darlehensgebende Bank lediglich die Zinsen, die auf den in Anspruch genommenen Kreditbetrag fällig werden. Je nachdem, ob die Hypothek mit einer Zinsbindung ausgereicht wurde oder nicht sind die monatlichen Zinskosten dabei entweder über die gesamte Laufzeit hinweg konstant oder aber sie unterliegen Schwankungen, die ihrerseits von den Entwicklungen am Kapitalmarkt abhängig sind.

Die Tilgung einer Festhypothek wird seitens der Bank durch Anforderungen an den Kreditnehmer sichergestellt. So wird in den meisten Fällen im Darlehensvertrag vereinbart, dass monatlich eine bestimmte Summe in einen Kapitallebensversicherung einbezahlt werden muss. Diese gewährleistet bei Fälligkeit des Darlehens einen ausreichenden Kapitalbestand. Die Police wird von Beginn an der Bank als Sicherheit abgetreten. Der Vertrag ist dabei so gestaltet, dass die Summe der Einzahlungen sowie die Erträge, die mit den Vertragsguthaben mindestens erzielt werden, nach der vereinbarten Laufzeit zur vollständigen Rückzahlung des Kredites ausreichen.

Kapitallebensversicherungen eignen sich als Tilgungsträger besonders gut, da sie durch die Risikokomponente auch für den Fall des Ablebens der Person, die durch ihr Einkommen die Zahlung der Zinsen und der Beiträge zur Police die Immobilienfinanzierung wirtschaftlich sichert, keine Verluste für die Bank oder für die Hinterbliebenen entstehen. Die Todesfallsumme wird dabei so angesetzt, dass neben den Verbindlichkeiten aus dem Hypothekenkredit auch die wirtschaftlichen Belange der Hinterbliebenen berücksichtigt werden.

Sofern die monatlichen Einzahlungen in die Police so angesetzt werden, dass die Verzinsung der Vertragsguthaben mit dem gesetzlichen Garantiezins allein zur vollständigen Rückzahlung ausreicht, bestehen gute Chancen für den Kreditnehmer, bei Ablauf der Finanzierung über zusätzliches Vermögen verfügen zu können, dass sich aus den Überschussbeteiligungen, die die Assekuranz zahlt, erklärt.

Bei der Immobilienbewertung wird der Wert eines Grundstücks, einer Eigentumswohnung oder eines Wohnhauses ermittelt. Die Wertermittlung dient der Findung eines angemessenen Preises und hat dadurch einen empfehlenden Charakter für Transaktionen. Ein verbindlicher Wert kann allerdings nicht festgelegt werden – sofern der im Rahmen der Bewertung ermittelte Preis nicht von zwei Marktteilnehmern (einem Käufer und einem Verkäufer) akzeptiert wird, kommt kein verbindlicher Vertrag zustande.

Die Immobilienbewertung kann auf Grundlage verschiedener Verfahren durchgeführt werden und ist in Deutschland im Detail gesetzlich geregelt. Bei Grundstücken und Eigentumswohnungen kommt häufig das Vergleichswertverfahren zur Anwendung. Dabei wird der Wert von Objekten herangezogen, die dem zu bewertenden Grundstück bzw. der zu bewertenden Wohnung ähnlich sind. Das Vergleichswertverfahren setzt dementsprechend eine ausreichende Anzahl gleichartiger Objekte voraus. Auch eignet sich das Verfahren nicht bei Objekten mit einem hohen Spezifikationsgrad.

Beim Ertragswertverfahren wird der Wert einer Immobilie getrennt vom Bodenwert anhand des erzielbaren Ertrages bestimmt. Das Verfahren kommt insbesondere dann zur Anwendung, wenn der wesentliche Zweck der Bewertung die Ermittlung der mit einem Investment erzielbaren Erträge ist. Darum werden insbesondere Betreiberimmobilien, wie etwa Hotels, Krankenhäuser und Ferienimmobilien, nach dem Ertragswertverfahren bewertet. Der Wert des Grundstücks, auf dem die zu bewertende Immobilie steht, wird mit dem voran beschriebenen Vergleichswertverfahren ermittelt.

Beim Sachwertverfahren wird der Wert einer Immobilie anhand der für gewöhnlich anfallenden Herstellungskosten bemessen. Auch hier erfolgt eine getrennte Bewertung von Haus und Grundstück, wobei letzteres mit dem Vergleichswertverfahren bewertet wird. Das Sachwertverfahren wird insbesondere bei Immobilien angewendet, die der Eigennutzung dienen. Der ermittelte Sachwert wird in der Regel um Einflüsse des Marktes bereinigt, um ein aussagekräftigeres Ergebnis zu erhalten. So ist ein Dach bestimmter Bauart in einem schwachen Marktumfeld weniger wert als in einem von starker Nachfrage geprägten Markt.

Immobilienbewertungen sind bei Kauf- bzw. Verkaufsabsicht ebenso von Bedeutung wie bei einem Verrentungs- oder Beleihungsvertrag sowie bei der Festsetzung eines Mindestgebotes im Rahmen einer Zwangsversteigerung.