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Als quantitative Lockerung wird ein Vorgehen der Notenbank bezeichnet, bei dem die im Finanzkreislauf befindliche Geldmenge ausgeweitet wird. Das Ziel der Maßnahme ist in der Regel die Stabilisierung des Interbankenmarktes sowie die Senkung der langfristigen Kapitalmarktzinsen. Über diesen Weg sollen deflationäre Tendenzen eingedämmt und die gesamtwirtschaftliche Nachfrage erhöht werden. Darüber hinaus kann es Ziel der Zentralbank sein, die eigene Währung kompetitiv abzuwerten. Dementsprechend werden quantitative Lockerungen auch in der Regel nur dann vorgenommen, wenn sich die Wirtschaft in einer Talsohle befindet und die Preise auf breiter Front zu sinken drohen. Die Zentralbank kauft dabei in großem Stil Staatsanleihen und andere verzinsliche Wertpapiere, darunter auch Corporate Bonds und Pfandbriefe, von den Geschäftsbanken und erhöht damit die Geldmenge. In der jüngeren Wirtschaftsgeschichte wurden quantitative Lockerungen auf breiter Front im Zuge der Finanzmarktkrise 2008/2009 vorgenommen. Insbesondere die Notenbanken in den USA, in UK sowie in der Schweiz verfolgten die Vorgehensweise. Die Politik der quantitativen Lockerung wird von vielen Fachleuten kritisiert, da sie mittelfristig mit erheblichen Risiken für die Preisniveaustabilität einhergeht: Bessert sich die konjunkturelle Situation wieder und kann die ausgeweitete Geldmenge nicht schnell genug reduziert werden, steht der monetären keine ausreichende reale Größe gegenüber und das Austauschverhältnis von Geld- zu Gütereinheiten ändert sich.

Für Bau- oder Erwerbsvorhaben sind Ankündigungen der Notenbank auf Maßnahmen zur quantitativen Lockerung von großer Bedeutung, da sie in der Regel Auswirkungen auf die langfristigen Finanzierungszinsen haben, die von der Leitzinsgestaltung der Zentralbank nur in geringem Umfang beeinflusst wird. Gelingt der Zentralbank ihr Vorhaben, können die Zinsen auch für sehr langfristige Kredite signifikant sinken, weil sich durch die geldpolitische Intervention der Anstieg der Zinsstrukturkurve deutlich abflacht. Die Niedrigzinsphase im Kontext einer quantitativen Lockerung dauerte im historischen Rückblick oft allerdings nicht lange, sofern die wirtschaftliche Entwicklung alsbald wieder positiv verlief.

Als Verzinsungsbasis wird im Bereich der privaten Baufinanzierung unter anderem ein Referenzzinssatz bezeichnet, auf dessen Grundlage der Darlehenszins im Tilgungsverlauf den Gegebenheiten am Kapitalmarkt angepasst wird. Als Verzinsungsbasis dienen in vielen Kreditverträgen der EONIA oder der EURIBOR. Bei beiden handelt es sich um sehr wichtige Zinssätze des Interbankenmarktes. Da Hypothekenfinanzierungen meist über einen langen Zeitraum laufen, während der Interbankenmarkt sich auf Darlehen von maximal einem Jahr beschränkt, stellen die Referenzzinsätze nicht den tatsächlichen Darlehenszins dar, sondern verstehen sich als die Basis davon, der ein bestimmter Wert zugeschlagen wird. So kann im Darlehensvertrag beispielsweise festgelegt sein, dass der Zinssatz des Kredites sich aus dem EONIA-Zinssatz zuzüglich zwei Prozentpunkten zusammensetzt. Steigt der EONIA dann beispielsweise um einen Prozentpunkt, steigt auch der Kreditzins, den der Darlehensnehmer an seine Bank entrichten muss, um einen Prozentpunkt. Sinkt der EONIA auf null Prozent, beträgt der Darlehenszins zwei Prozent und setzt sich dann folglich nur noch aus dem Aufschlag zusammen. Wie hoch der Aufschlag ausfällt, hängt zum einen mit dem Anstieg der Zinskurve zum Zeitpunkt der Darlehensaufnahme, zum anderen mit den individuellen Begebenheiten wie etwa dem Beleihungsauslauf oder der persönlichen Bonität des Kreditnehmers zusammen.

Von der Entwicklung der Verzinsungsbasis ist abhängig, wie hoch die Zinskosten der Immobilienfinanzierung insgesamt ausfallen. Eine günstige Zinsentwicklung kommt dem Kreditnehmer zugute, hohen Zinsen belasten ihn. Um einen zu starken Anstieg des Darlehenszinssatzes zu verhindern, der im schlimmsten Fall die ordnungsgemäße Rückzahlung in Gefahr bringt, sollten Kreditnehmer ein Zinscap mit ihrer Bank vereinbaren, das den absoluten Zinssatz unabhängig von der Entwicklung der Verzinsungsbasis auf ein bestimmtes und aus eigener Kraft zu tragendes Niveau begrenzt. Das Cap ist in der Regel mit Kosten verbunden, deren Höhe sich nach der jeweiligen Situation am Kapitalmarkt richtet, deren Zweck aber im Falle deutlich steigender Zinsen unbestritten ist und den Kreditnehmer vor großem Schaden bewahrt.

Als Gesamtkosten einer Baufinanzierung wird die Summe aller Kosten bezeichnet, die mit dem Erwerb eines Objektes einhergeht. Dazu zählt der Kaufpreis, die Erwerbsnebenkosten, die sich wiederum aus Grunderwerbsteuer, Maklercourtage und Notarkosten zusammensetzen, sowie sämtliche Zinsen, die im Verlauf der Tilgung eines zur Finanzierung der Immobilie aufgenommenen Kredite an die darlehensgebende Bank zu entrichten sind. Darüber hinaus zählen auch Sanierungs- und Instandhaltungskosten zu den Gesamtkosten. Werden bauliche Maßnahmen dieser Art durch Kredite finanziert, sind auch die dabei anfallenden Sollzinsen den Gesamtkosten zuzurechnen. Die Gesamtkosten belaufen sich sehr leicht auf das doppelte des Kaufpreises oder weit mehr. Dies gilt insbesondere dann, wenn die Finanzierung mit einem nur geringen Eigenkapitalanteil erfolgt und die Tilgung sich über einen sehr langen Zeitraum erstreckt, da dann effektiv mehr Zinsen zu zahlen sind. Verschiedene Umstände können dazu beitragen, die Gesamtkosten einer Baufinanzierung zu verringern. Insbesondere ein möglichst hoher Eigenkapitalanteil, ein günstiger Zeitpunkt der Darlehensaufnahme sowie möglicherweise der Verzicht auf die Dienste eines Maklers können die Kosten senken.

Der Zinssatz, der für grundpfandrechtlich besicherte Darlehen zu zahlen ist, richtet sich maßgeblich nach der jeweiligen Situation am Kapitalmarkt. Je nach Zeitpunkt können die Zinsen signifikant schwanken, so dass es unbedingt ratsam ist, die Zinsentwicklung aufmerksam zu verfolgen und nach Möglichkeit dann einen Kredit aufzunehmen, wenn das Zinsniveau niedrig ist. Weiteren Einfluss auf die Höhe des Zinssatzes haben der Beleihungsauslauf und die Laufzeit des Darlehens sowie eventuelle Zinsfestschreibungen. Je höher der Beleihungsauslauf ist, desto höher fällt in der Regel auch der Zinssatz aus. Als kritische Marke gilt ein Beleihungsniveau von 60 Prozent. Wird dieses überschritten, erheben die meisten Banken Aufschläge auf den Zinssatz. Längere Laufzeiten sind darüber hinaus ebenfalls mit einem höheren Sollzins verbunden. Vereinbart der Kreditnehmer mit seiner Bank eine Zinsbindung, fallen dafür in der Regel zusätzliche Kosten an. Diese können sich jedoch schnell lohnen, wenn das Zinsniveau ansteigt.

Als Zinssenkung wird im Zusammenhang mit der privaten Baufinanzierung entweder die nach unten gerichtete Anpassung eines variabel gestalteten Darlehenszinses aufgrund eines gesunkenen Referenzzinssatzes oder aber die Senkung des Leitzinses durch die Europäische Zentralbank verstanden, wobei beide Ereignisse im Zusammenhang miteinander stehen. Die EZB kann im Rahmen geldpolitischer Überlegungen die ständigen Fazilitäten senken und dadurch Geld billiger machen. Dies geschieht in der Regel dann, wenn durch geldpolitische Impulse die konjunkturelle Aktivität unterstützt werden soll und stabilitätspolitische Risiken einem solchen Vorgehen nicht im Wege stehen. Die Senkung des Leitzinses wirkt sich vornehmlich auf die Zinsen für kurzfristige Kredite und damit die auf dem Interbankenmarkt aus. Wichtige Interbankensätze wie der EONIA oder der EURIBOR sinken dann. Eben diese Zinssätze dienen in vielen Darlehensverträgen als Referenz für den Kreditzins, wobei dem Referenzzinssatz in der Regel einige Prozentpunkte zugeschlagen werden. Eine Senkung des Leitzinses durch die Notenbank, die sich auf das Zinsniveau am Interbankenmarkt auswirkt, führt somit zu einer Verringerung der Zinslast, die ein Kreditnehmer im Rahmen seiner Finanzierung tragen muss.

Zinssenkungen können auf verschiedene Weise genutzt werden. Zum einen kann die Entlastung durch den geringeren Kapitaldienst dazu genutzt werden, mehr zu konsumieren und somit die Belastung durch die Finanzierung schlicht zu senken. Ebenso ist es jedoch möglich, durch eine Aufstockung des Tilgungsanteils an der Annuität die Rückzahlung der Hypothek zu beschleunigen und dabei nicht mehr zu zahlen als vor der Zinssenkung. Die Gesamtkosten der Finanzierung durch die anfallenden Sollzinsen sinken in diesem Fall. Sofern das Budget des Kreditnehmers dies zulässt, sollte in die schnellere Rückzahlung dem höheren Konsum vorgezogen werden. Da der Sollzions des Darlehens in der Regel höher ist als der Habenzins auf sicheren Konten oder bei Staatsanleihen, lohnt auch das Sparen in entsprechenden Instrumenten im Vergleich mit der rascheren Schulden-Rückzahlung nicht.

Der Kreditzins ist die Vergütung, die der Darlehensnehmer der darlehensgebenden Bank für die Bereitstellung des Kredites zahlt. Er wird bezogen auf ein Jahr in Prozent ausgedrückt. Die Höhe des Kreditzinses ist für die Gesamtkosten einer Baufinanzierung von maßgeblicher Bedeutung. Sie richtet sich nach der Situation am Kapitalmarkt, die bei Aufnahme des Kredites herrscht. Diese wiederum wird in großem Maße von der geldpolitischen Ausrichtung der Zentralbank beherrscht. Der Zinssatz kann bei Auszahlung des Kredites für einen bestimmten Zeitraum oder auch für die gesamte Dauer der Tilgung durch eine Zinsfestschreibung fixiert werden. Dies bietet dem Darlehensnehmer die Möglichkeit, sich gegen stark ansteigende Zinsen zu versichern. Insbesondere in einem frühen Stadium des Tilgungszeitraumes, in dem der Zinsanteil an dem insgesamt zu entrichtenden Kapitaldienst hoch ist, bietet sich eine Zinsbindung an, da ein Anstieg des Darlehenszinses ansonsten zu einer deutlichen zusätzlichen Belastung führen würde. Wird der Zinssatz variabel an die Begebenheiten des Kapitalmarktes angepasst, erfolgt dies in der Regel in Anlehnung an einen im Darlehensvertrag fixierten Referenzzinssatz. Dies kann zum Beispiel der EURIBOR oder der EONIA sein. Dabei wird der Referenzzins stets ein bestimmter Prozentsatz zugeschlagen, da es sich bei Baufinanzierungen um langfristige Kredite handelt, die stets teurer sind als Engagements am Interbankenmarkt.

Die Höhe des Kreditzinses ist nicht bei allen Banken gleich. Vielmehr besteht auch hier ein mehr oder minder intensiver Wettbewerb, der Bauherren und Käufern gleichermaßen erhebliche Chancen bietet. Insbesondere die Konsultation eines Finanzierungsvermittlers, der mit einer Vielzahl unterschiedlicher Banken kooperiert, kann dabei helfen, den für die eigenen Ansprüche besten Kreditzins am Markt zu identifizieren und auf diesem Wege die Kosten für das Darlehen so gering wie möglich zu halten. Durch geeignete Vergleiche lässt sich insbesondere bei Direktbanken oft ein um einem ganzen Prozentpunkt günstigerer Zinssatz realisieren als es bei der Darlehensaufnahme bei einer gewöhnlichen Bank oder Sparkasse der Fall wäre.